电力设备及新能源行业点评：氢能系列跟踪：国家首个氢能产业标准体系发布 关注燃料电池和电解槽双主线

投资要点：

事件：8月8日，国家标准委等六部门联合发布《氢能产业标准体系建设指南（2023版）》，构建了全产业链标准体系，涵盖基础与安全、氢制备、氢储存和输运、氢加注、氢能应用5个子体系，囊括20个二级子体系和69个三级子体系，鼓励产学研用各方参与，目标到2025年制修订氢能国家和行业标准30项以上，转化国际标准5项以上，提出国际标准提案3项以上。

(相关资料图)

我国首个国家层面氢能全产业链标准体系建设指南出台我国相较发达国家在氢能技术规范和标准制定方面存在一定差距，该指南聚焦核心标准研制行动和氢能国际标准化提升行动，有益于①推动后续一系列氢能国家标准和行业标准建设，引导和支持氢能产业化进程；②提升氢能国际标准化水平，提高我国氢能标准的国际话语权。

燃料电池车保持全年高增预期，乘商并举成重要方向根据公开数据统计，国内燃料电池车6月产销量分别为670/955辆，同比增长27.1%/109.9%，1-6月产销量为2495/2410辆，同比增长38.4%/73.5%。

7月新增公开招标418辆（上半年428辆），重卡占比近七成，仍为主要放量车型。8月2日，首批20辆丰田第二代Mirai上线广州网约车平台，加氢3-5分钟，续航800公里，相较电车具备续航和加注优势，燃料电池在乘用车市场逐渐提质扩容。

电解槽招标放量趋势确定，碱性仍是主流

根据公开数据统计，国内上半年公开招标量约1300MW，行业中标量前三为派瑞氢能（307MW）、隆基氢能（220MW）、阳光电源（125MW）。

近期电解槽预计招标量约2100MW，按照单MW碱性电解槽150万元测算，创造超30亿元市场空间。具体招标内容为：内蒙古华能风光制氢一体化项目公布招标54套碱性电解槽；中能建松原氢能产业园项目环评公示，预计招标58套碱性和4套PEM电解槽；内蒙古“远景通辽风光制氢氨醇一体化项目”发布备案告知书，一期项目需求约90套，总制氢规模30万Nm?/h。

建议关注

1）燃料电池主线：具备燃料电池系统及核心零部件布局的【亿华通】【雄韬股份】【美锦能源】，加氢、氢储运关键装备布局的【京城股份】【冰轮环境】【兰石重装】【雪人股份】等。

2）绿氢主线：电解槽设备性能优秀、订单落地的【阳光电源】【隆基绿能】【华电重工】【昇辉科技】，电解槽产品下线的【华光环能】【龙蟠科技】等，C端应用有实际落地的【永安行】等。

风险提示：氢能技术路线、成本下降尚存不确定性。

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